GOLDMAN SACHS Indeks Surowców Karta funduszu Leave a comment

Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy świecą się na zielono. Fundusz NN (L) Nowej Azji przekształcił się w NN (L) Indeks Surowców. Przez trzy miesiące od przekształcenia wzrosły więc o 122,1 mln zł.

1. Podane informacje służą wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym i nie stanowią żadnego rodzaju porady finansowej ani rekomendacji inwestycyjnej.
2. Spośród dwudziestu największych TFI oferuje je sześć.
3. Eskalacja działań zbrojnych w ramach rosyjskiej inwazji na Ukrainę napędza zwyżki światowych cen surowców.
4. Od rynku rolnego nie stroni za to NN (L) Indeks Surowców.

Aktualne stopy zwrotu

Decyzja dotycząca kupna lub sprzedaży akcji konkretnej firmy to jednak samo zwieńczenie procesu analitycznego. Zaczyna się on od oceny perspektyw makroekonomicznych dla poszczególnych surowców. Aktywów funduszu, a grupy kapitałowej – 20 proc. Nie ma statutowego limitu zaangażowania w jeden surowiec czy segment surowców (np. surowce energetyczne, metale szlachetne, metale przemysłowe).

Tabela wyników

Przed godziną 13.00 czasu polskiego ceny ropy brent wahają się w okolicach 115 dol. Wcześniej jednak jej notowania pierwszy raz od 2014 r. Zbliżyły się do 120 dol., a bank Goldman Sachs oceniał, że mogą znaleźć się jeszcze wyżej. Tak jak w obecnej odsłonie, fundusz będzie przekazywał pieniądze klientów do zagranicznego funduszu grupy NN. Nie będzie to już jednak NN (L) Asia Income lecz NN (L) Commodity Enhanced, dla którego punktem odniesienia jest indeks Bloomberg Commodity.

Akcje spółek surowcowych

Pewną wskazówką w tym zakresie może być indeks MSCI World Commodity Producers, który jest benchmarkiem PKO Surowców Globalnego. Radosław Pela przyznaje jednak, że aby pobić benchmark w różnych okresach fundusz przeważa i niedoważa wyróżnione w nim segmenty. Największym jest zaś integrated oil & gas, który aktualnie waży w benchmarku nieco ponad 39 proc. Wraz ze spółkami z klasyfikowanego odrębnie segmentu oil & gas exploration & production udział tej branży to 50 proc. Wraz z różnymi segmentami metali przemysłowych i szlachetnych daje to ponad 88 proc.

Najlepsze fundusze rynku surowców pozostałe

Zapewnia on zdywersyfikowaną ekspozycję na sektory surowcowe, takie jak energetyka, rolnictwo, metale przemysłowe, metale szlachetne i bydło. Spośród dwudziestu największych TFI fundusze nie koncentrujące Kiedy świat otwiera się przejechać na Wenecji Simplon-Orient-Express, Europa się na jednym surowców prowadzą jeszcze Pekao TFI, TFI Allianz Polska i Rockbridge TFI. Aktywa netto funduszy wielosurowcowych któregokolwiek z nich nie osiągnęły jednak nawet 30 mln zł.

Ceny litu i niklu rosły w tym roku, wraz z coraz szybszym wprowadzaniem pojazdów elektrycznych. Rosną także ceny zboża, co jest także wynikiem ograniczania podaży przez wojnę na Ukrainie. Bowiem obecny eksport ukraińskiego zboża jest niewielki w porównaniu do sytuacji sprzed wojny.

PFR zażąda zwrotu pomocy od 2 tys. firm

Segment surowców rolnych bardziej więc przypomina przemysł niż inne rynki surowcowe. Obliczany przez agencję S&P oraz bank Goldman Sachs surowcowy indeks S&P GSCI rósł w czwartek przed południem czasu polskiego o około 4 proc. To oznacza wzrost tylko od początku roku o 37 proc.

Ma ich w portfelu całkiem sporo – według ostatniego sprawozdania finansowego 10. To trochę pochodna formuły prawnej w jakiej działa (jako część FIO może w jednym ETF-ie ulokować do 20 proc. aktywów), ale nie tylko. Blask złota przygasł, ale są fundusze łączące inwestycje w różne segmenty rynku surowcowego. Mają skrajnie różne strategie, lecz niezłe wyniki zaczęły przyciągać klientów. Szkolenia systemów uczenia maszynowego lub sztucznej inteligencji (AI), bez uprzedniej, wyraźnej zgody Ringier Axel Springer Polska sp. Wyjątek stanowią sytuacje, w których treści, dane lub informacje są wykorzystywane w celu ułatwienia ich wyszukiwania przez wyszukiwarki internetowe.

Gwoli ścisłości należy jednak zaznaczyć, że polski fundusz jest produktem typu master-feeder, czyli przekazującym pieniądze klientów do zagranicznego funduszu NN Investment Partners o nazwie NN (L) Commodity Enhanced. To w tym ostatnim odbywa się rzeczywisty proces inwestycyjny. Pozytywnie wyróżnił się sWIG80, który zyskał tego dnia 0,4%.

Podane szacunki oznaczają, że w 2Q’21 spółka miała 9,1 mln PLN zysku netto i ok. 52,3 mln PLN przychodów wobec odpowiednio 1,1 mln PLN i 23 mln PLN rok temu. Podane szacunki oznaczają, że w 2Q’21 spółka wypracowała 348 mln PLN przychodów i ok. 16 mln PLN zysku netto, wobec odpowiednio 358,6 mln PLN i 4,1 mln PLN rok wcześniej. Mostostal Warszawa szacuje, że wypracował 18 mln PLN skonsolidowanego zysku netto w 1H’21. Szacunkowe przychody grupy wyniosły 558 mln PLN i były o 17 % niższe niż przed rokiem.

Rynek surowców w tym roku to prawdziwy roller-coaster. Bloomberg Commodity Index (BCI), czyli szeroki indeks surowcowy, spadł o 16 proc. Jednak surowce to aktywa, które w tym roku, pod względem możliwości zarabiania nie miały konkurencji. Pomiędzy poszczególnymi Gospodarka USA zwolniła po zwycięstwie Bidena surowcami występują spore różnice, zależnie od sposobu ich wykorzystania i zmian popytu na niego w czasie spowolnienia gospodarczego. – Zarządzanie funduszem surowcowym można porównać do tworzenia wielkiego bukietu ze zbieranych osobno pęczków kwiatów.

Z drugiej strony jednak Chiny zapowiedziały program stymulowania wzrostu o wartości 1 biliona juanów (700 miliardów złotych). W tym tygodniu rozpoczyna się także kongres Komunistycznej Partii Chin, który będzie miał ogromne znaczenie dla tego jak będzie wyglądał rozwój chińskiej gospodarki w najbliższych miesiącach i latach. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, a fundusze nie gwarantują osiągnięcia określonych wyników finansowych, ani nie gwarantują osiągnięcia jakichkolwiek wyników w przyszłości. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej KupFundusz SA rekomenduje także zapoznanie się z informacjami zawartymi bezpośrednio w prospektach informacyjnych instytucji finansowych, w szczególności w zakresie czynników ryzyka i opłat manipulacyjnych.

Choć formalne sankcje na import rosyjskich surowców nie zostały nałożone, to według szacunków banku ANZ trudności ze znalezieniem nabywcy może mieć nawet 5 mln baryłek rosyjskiej ropy dziennie. To oznaczałoby, że na rynku może zabraknąć ropy odpowiadającej za około 5 proc. Tymczasem jeszcze przed wybuchem wojny ceny ropy silnie rosły, napędzane przez globalną nierównowagę między popytem a podażą. Jest to sygnał nadchodzących problemów także dla amerykańskiego rynku mieszkaniowego, gdzie 90 proc. Spadają także ceny kakao i bawełny bowiem rynek obawia się, że w recesji konsumenci będą ciąć wydatki na nie. A wysokie zapasy obu tych surowców rekompensują tegoroczne gorsze zbiory.

Organizatorem cyklu Webinarów „Prosto w fundusz” jest platforma internetowa KupFundusz.pl, na której bez opłat manipulacyjnych można zainwestować w ponad 300 różnych funduszy inwestycyjnych. Fundusz ten powstanie z przekształcenia subfunduszu NN Subfunduszu Nowej Azji (L), a zmiany w statucie wejdą w życie z początkiem przyszłego roku. Zwraca MMCIS Forex Broker-MMCIS przegląd i informacje przy tym uwagę, że hossa określonego surowca najwyższe wzrosty notowań przynosi często spółkom najsłabszym – najgorzej zarządzanym lub o aktywach o najwyższych kosztach produkcji. Wraz ze wzrostem cen ich przepływy finansowe i bilans poprawiają się nieproporcjonalnie bardziej od firm, które dobrze sobie radziły także przy niższych cenach.

W kwietniu Esaliens Globalnych Zasobów przekształcił się Esaliens Gold. Generali Złota przekształcił się zaś Generali Akcje Daleki Wschód, w więc fundusz o podobnym profilu, co NN (L) Nowej Azji. Ostrzega, że przedstawione historyczne wyniki finansowe funduszu inwestycyjnego nie stanowią gwarancji osiągnięcia takich samych lub podobnych wyników w przyszłości i nie powinny być podstawą podejmowania jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Po drugiej stronie są surowce, które cały czas drożeją.